Mən onları sintetik adlandırıram, lakin texniki cəhətdən bizim yaratdıqlarımız “sintetik variantdır”. Treyderlərin opsionlardan bu qədər həzz almasının səbəbi qeyri-məhdud riskə malik fyuçerslərdən fərqli olaraq, onların məhdud risk, lakin qeyri-məhdud qazanc potensialına malik olmasıdır. Ticarət seçimləri ilə bağlı problem üçqatdır.
Birincisi, bir variantı birbaşa alarkən uğur qazanmaq üçün düzgün tətil qiymətini seçməkdə bacarıqlı olmalısınız. Tətil qiyməti münasib qiymətə və bazarın ona çatması üçün ağlabatan ehtimala malik olmaq üçün kifayət qədər uzaq olmalıdır. Əks təqdirdə, opsionun dəyişkənliyinin qiyməti o qədər artırdığını görə bilərsiniz ki, opsiondan layiqli gəlir əldə etməyiniz çətinləşir. Bu, ikinci problemə gətirib çıxarır.
Yalnız əsas fyuçers və ya spot bazarın hədəflənmiş qiymətinizə çatması, birdən pul qazanmağınız demək deyil. Opsionun qazanclı olması üçün bazar tətilinizi vurmalıdır və opsionu əldə etmək üçün ödədiyiniz mükafata çatmalıdır. Bir çox yeni opsion treyderi bazarın tətil qiymətində və ya bir qədər yuxarı olması faktı ilə çaşqın oldu, lakin onların opsionunun dəyəri onu satın aldıqları yerdən aşağıdır.
Bu da bizi üçüncü problem-deltaya gətirir. Delta, opsion bazarının əsas fyuçers və ya spot müqavilə ilə bağlı hərəkət etdiyi sürət sürətini təmsil edir. Seçim pulda olsa belə, opsionun dəyərinin əsas bazarla tandemdə hərəkət edəcəyinə zəmanət yoxdur. Daha sürətli hərəkət edə bilər, lakin tez-tez daha yavaş hərəkət edir. Əsas müqavilələrdə bir nöqtəli hərəkət, opsionun əsas bazarın yarısı sürətində, 0,5 və ya 80% sürətində, 0,8 sürətlə hərəkət etməsi demək ola bilər. Bu, sinir bozucu ola bilər və bəzən opsionların ticarəti dəyərlərindən daha çox problem yarada bilər. Axı, seçimlərin 70% -dən 80% -ə qədəri dəyərsizdir.
“Sintetik fyuçerslər” var, lakin mən inanıram ki, onlar bu məqalə üçün bir az inkişaf etmişlər və özləri tərəfindən həqiqətən risklərin idarə edilməsi üsulları olmaq məqsədinə xidmət etmirlər.
İndi gəlin “sintetik variant” və niyə onun adi variantdan üstün olması haqqında danışaq.
Spot bazar, fyuçers və opsionlar arasındakı zəncir zəncirindən danışdığımız kimi, ticarətin iyerarxiyası da belə olmalıdır. Əgər nominal dəyərinin 80% və ya daha yaxşısını qoyaraq tam ölçülü fyuçerslər və spot müqavilələr ilə ticarət edə bilsəniz, bu, ən yaxşı ticarət mərcinizdir. Pul idarəetməsi baxımından, siz yuxarı-aşağı dalğalanmalara daha çox dözə biləcəksiniz və həqiqətən birja bazarı kimi ticarətin necə nəticələndiyini görə biləcəksiniz.
İkinci ən yaxşı bahis levered fyuçers və ya levered spot istifadə etməkdir. Siz nəhəng dalğalanmalara dözə bilməsəniz də, siz faktiki bankir, fermer və ya əsas topdansatış alıcısı kimi pul qazana bilmək üçün bir az pul qoyursunuz. Fyuçers bazarları spot ilə tandemdə hərəkət edir və spot bazarın yanında ən çox həcmə malikdir. Fyuçers bazarının spot bazar üçün sığorta olması nəzərdə tutulsa da, o, hələ də birjanın etdiyi kimi fəaliyyət göstərir.
Son çarəniz seçim bazarı olmalıdır. Seçimlər ən ucuz ola bilər, lakin onlar da tətil qiymətinə əsaslanaraq əhəmiyyətli həcmdən məhrumdurlar və spot və ya fyuçers bazarına ən az bənzəyirlər. Onlar həqiqətən sığorta alətləri kimi hazırlanmışdır.
Əksər hallarda, mən sizə hər fürsətdə fyuçersdən və ya spot müqavilədən istifadə etməyi və opsionların əsas sığorta alətləri kimi işləməsini tövsiyə edirəm.
Sintetik seçim mövqeyində, məhz belə olur. Fyuçers mövqeyini qoyduqda, limitsiz risk və qeyri-məhdud qazanc potensialınız var. Dayanacaqlar riskinizi azaltmaq üçün istifadə olunur, lakin onlar natamam ola bilər. Birbaşa fyuçers müqavilənizlə əlaqəli “pulla” opsiyasından istifadə etməklə siz riskinizi effektiv şəkildə məhdudlaşdırmış olursunuz, eyni zamanda qeyri-məhdud gəlir əldə etmək imkanınızı saxlayırsınız.
Bu sintetik variantı yaratmaqla siz heç bir çatışmazlıq olmadan adi seçimdən faydalanırsınız. Deltanın bir nəfər üçün olub-olmamasından narahat olmaq lazım deyil, düzgün tətil qiymətini seçməklə bağlı narahat olmaq lazım deyil, çünki “pulda”sınız və “mükafat”ınıza nəzarət edirsiniz. Bazar sizin yolunuzda gedirsə, satın aldığınız seçimi saxlamaq məcburiyyətində deyilsiniz. Siz əsas fyuçers mövqeyinizdə qazanc əldə edərkən, bunun üçün ödədiyiniz məbləği minimuma endirərək istənilən vaxt ondan çıxa bilərsiniz.
Beləliklə, fyuçers mövqeyinin bütün üstünlüklərinə və seçim mövqeyi ilə məhdudlaşan riskin əsas faydasına parmaklarınızın ucunda sahib ola bilərsiniz. Bu, bildiyim ən sadə, lakin ən çox diqqətdən kənarda qalan risklərin idarə edilməsi üsullarından biridir.
Bir az sonra oxşar bir şeyə baxacağıq – çətin dayanacaqlar. Bəzi incə fərqlər var, ona görə də onlara diqqət yetirin.
Bazar 50 günlük MA, 252-nin altında olsa da, o, həmçinin 235 ətrafında üfüqi dəstək xəttinə əsaslanır. Məqsəd bazarı bu dəstək səviyyəsindən istənilən potensial yüksəlişdə tutmaq olduğundan, ilk girişdə uzun müddət davam edirik. gördüyümüz siqnal; bu halda, biz ters çəkic bir “giriş siqnalı”. Biz 237 giriş qiymətinə yaxın qoruyucu satış opsionunu axtarırıq və özümüzü qorumaq üçün 235 opsion qoyuruq.
237 ilə 235 arasındakı qiymət məsafəsi 100 dollardır – kifayət qədər yaxın qorunma. İlk mənfəət hədəfimiz 252, 50 günlük MA, potensial 850 dollar və 400 dollara aldığımız seçimdir. Opsiyaları saxlamaqla bağlı 50% pul idarə etmə qaydamızdan istifadə etməklə, pul idarəçiliyi qaydaları çərçivəsində “birinci risk əldə etmək üçün iki qazanc əldə etmək” üçün 850 dollar qazanmaq üçün 300 ABŞ dolları potensial itki ilə üzləşə bilərik.
Zəng mövqeyini birbaşa satın almaq əvəzinə sintetik bir seçim yerinə yetirmək istəməyinizin bir neçə səbəbi var. Birinci səbəb zəng opsiyasının qiymətidir. Bir opsionun tətil qiyməti cari fyuçers ayına nə qədər yaxındırsa, o, xüsusən də ümumi bazar əhval-ruhiyyəsinin daxil olduğu eyni istiqamətdədirsə, bir o qədər bahadır.
İkincisi, fyuçers müqaviləsi ilə opsionlar həmişə bir-birinin qiymətinə dəyişmir. Beləliklə, gələcək mövqeyinizə sahib olmaqla, daha sürətli qazanc əldə edirsiniz. Nəhayət, sintetika sizə bazarda daha böyük dalğalanmaları aradan qaldırmağa imkan verir, eyni zamanda sizə daha uzun müddət daha böyük mövqelərdə qalmaq imkanı verir.
Baş verə biləcək Ən Pis Nədir?
Ssenari 1: Bazar yan tərəfdə qalsa, opsionunuzun zaman dəyəri aşınır və siz 400 dollarlıq opsion mükafatınızın hamısını itirirsiniz.
Ssenari 2: Bazar tankları, beləliklə, fyuçers mövqeyinizdə 237 girişiniz və 235-də opsion başlanğıcı arasında 100 dollarlıq məsafəni itirirsiniz. Put opsionunun deltasından asılı olaraq, siz 231 və ya daha yaxşısını əldə etməlisiniz. opsion mövqeyinizdən qazanc əldə etməyə başlayın.
100 dollar itirmək imkanınız var və ya bazarı təqib etmədən və ya döyülmədən pul qazana bilərsiniz – pis fürsət deyil.
Bunun böyük tərəfi ondan ibarətdir ki, siz qazanc və zərər üçün bütün imkanlarınızı əvvəlcədən hesablaya bilərsiniz.